回扣害人不浅　戴尔财务欺诈被罚1亿美元

　　历时5年，美国证交会（SEC）对于戴尔公司财务欺诈案的调查终于有了结果。近日，戴尔公司已经与SEC达成和解，并缴纳1亿美元罚金。戴尔创始人兼CEO迈克尔·戴尔和操纵此事件的高管凯文·罗林斯将受到400万美元的罚款，公司CFO詹姆士·施耐德也将受到300万美元的罚款。
　　靠回扣粉饰财报
　　根据SEC披露的信息，在2008财年之前的多个财季，戴尔涉嫌将来自英特尔的 “回扣”计入公司运营利润，粉饰财报欺骗投资者。
　　SEC表示，英特尔公司支付给戴尔公司大笔回扣以换取戴尔不使用其竞争对手AMD的处理器，而戴尔公司将这些回扣计入运营利润。随着英特尔这笔额外款项不断增加，其占公司的利润额不断扩大，2003财年占戴尔运营利润的 10%，2006财年则为38%，而2007财年第一季竟然高达76%。SEC在长达61页的起诉书中说，如果没有这些回扣，5年中（2002年至2006年）戴尔任何一个季度的实际盈利都低于分析师预期。依靠这一粉饰财报的手段，戴尔公司的股价在2002-2004年间上涨了50%。而对于业绩的增长，戴尔CEO迈克尔·戴尔与其他高管多次表示，主要原因是成本削减、零部件成本下降等。
　　在和解达成之后，戴尔董事萨姆·纳恩表示：“与SEC达成和解协议符合公司、客户和股东的利益，因为这使SEC为期5年的调查画上了句号”。迈克尔·戴尔对解决这一事件也感到高兴，“我们承诺将确保财报的准确性，继续支持客户并执行增长战略。
　　PC潜规则害人不浅
　　对于这一结果，PC业内人士指出，这直接揭露了PC界由来已久的回扣潜规则，而这种潜规则正式由于CPU厂商的垄断造成的。
　　在2007年之前，与英特尔合作的戴尔一直保持着非常高的利润。而2007财年第二季，戴尔加大与AMD的合作后，英特尔气愤地削减了该笔款项，直接导致戴尔当年利润大幅下滑，戴尔股价也是大幅缩水。CEO罗林斯因此下课，当年惠普也因此超越戴尔。
　　大公司受累于这样的潜规则，小公司更是如此。本月中旬，由于和AMD合作而被英特尔削减回扣的七喜电脑也被激怒了，公司副总裁毛骏飙向媒体直言，由于在市场上处于绝对垄断地位，英特尔拥有绝对的CPU定价权。英特尔对客户实行分级管理，对于七喜这样的客户，原本成本是20美元的东西，英特尔却一定要卖60美元的价格，当厂家把60美元的货款给了英特尔后，英特尔再拿出20美元，根据客户的评级进行不同的返点，而惠普、联想、戴尔等客户因为规模足够大，拿货价格就会比较低，返点也多。
　　可见，这一潜规则正是源于英特尔对CPU市场的垄断，而这一垄断也引起了监管部门的注意。英特尔在欧洲就曾被AMD以不正当竞争和操纵市场为由起诉，最终英特尔被欧盟处罚10多亿美元。而英特尔公司对于垄断的指责，却很少做出回应。
　　内审“大义灭亲”
　　事实上，对于戴尔的调查从2005年就开始，虽然戴尔的管理层始终声称没有造假，但随着SEC的调查深入，戴尔公司眼看东窗事发，只能通过内审自查的方式来纠正错误。
　　2007年，戴尔公司发表声明称，通过内部审计已经发现存在大量财务错误及控制不力和处置不当的证据，而且就此推迟了当财年财报的发布。之后，经过公司审计委员会与管理层和外部审计机构协商，重新编写了过去4年的财报。
　　从戴尔当年的公告表面来看，这次纠错行为是源于内审的监督。而实际上，戴尔内审看似大义灭亲的举动，在业内人士看来，不过是迫于外部压力不得已而为之。
　　“如果在会计准则没有改变的情况下，这样的会计问题其实早就应该被发现”。一位会计师事务所人士向记者坦言，“如果不是SEC的调查，这么大的家丑怎么会外扬呢？”
　　而对于内审来说，与其大义灭亲，不如平时正本清源。该人士建议道，公司的内审应该回归到本职上，不应该作为摆设，即帮助公司建立合规的管理财务体系，使公司能够顺利通过外部审计。