（三)发达国家征信系统的融合趋势
值得注意的是，公共征信模式与民营征信模式的关系不是简单取代，而是相互补充。虽然在模式上有划分，但随着市场的需求，两种模式有了互相融合的迹象。在长期奉行公共征信管理体系的欧洲，相继出现了一些公司化运作的征信机构，从而使得传统上“公共运作”的征信机构带有民营化色彩。2000年，德国最大的消费者报告机构进行了公司化改革，成立了德国夏华控股公司。德国夏华控股公司前身为夏华联合会，该社团组织成立于1927年，已有70余年的历史。随着市场的迅速变化，现有的信用资讯产品、制度以及经营效率，已无法满足会员客户需求，如果不从根本上转型，恐怕将被市场淘汰。虽然德国消费者信用报告机构设立的管制非常严格，但经各方努力，终于于2000年4月正式成立夏华控股公司，夏华控股公司的成立被信用管理同业认为是德国消费者信用资讯业发展的重要里程碑，公司化、民营化的征信体制开始出现于德国与欧洲大陆。
与此同时，2001年发生的美国信用危机，使得人们对于单纯依靠市场化运作的英美信用管理模式也产生了质疑。自从安然公司倒下以来，美国议会和联邦调查人员开始注意到信用评级公司的职责，这些信用评级公司并没有在“大厦将倾”之前警告投资者，几家主要的信用评级公司等到在2001年底安然公司申请破产保护的前几天才将安然公司的评级降低至“投资级别”以下，“谁来监督评级公司”成为投资者共同的呼声。在奉行自由市场主义的美国，信用评级公司决定借款者进入债券市场和有多少公司和国家来筹集资金，但是却一直没受到控制。他们不受联邦报告的管制，并且没有任何关于他们职员的训练和雇佣条文。金融行业协会的会长詹姆士·A·开茨称：“现在是确定信用评定机构的角色、功能和规章的时候了。”由此可见，对民营的征信机构实行适当的管制与引导，将是英美模式中重要的发展方向。
三、信用评级系统
在发达国家的企业信用管理体系中，信用评级是与企业征信业务并列的另外一种重要的信用产品，其业务内容为对国家、银行、证券公司及上市公司的信用等级进行评定，主要应用于企业融资的过程中。信用评级作为保证信息真实性的制度性约束之一，在发达国家的企业信用管理体系中已经成为不可或缺的重要角色。
（一）美国的信用评级业务
目前美国信用评级市场上存在三家具有垄断性质的信用评级机构，即美国投资者控股的穆迪、标准普尔和法国投资者控股的惠誉公司。
穆迪投资服务有限公司，是美国评级业务的先驱，也是当今世界评级机构中最负盛名的一个。它不仅对国内的各种债券和股票进行评级，还将评级业务推进到国际市场。目前，穆迪投资服务有限公司对3万多种政府和公司所发行的债券评级分析并公布结果。这些证券包括从传统的公司债券到现代的金融创新工具，如零息债券、经背书的抵押债券，以及银行的存款证书等。从1986年开始，穆迪对主权国家和地区所发行的债券予以主动评级，而不论发行人是否提出过评级的申请。根据业务范围和评级对象的不同。穆迪投资服务有限公司内部设有综合、市政、公用事业、金融机构、结构性融资等机构专职部门。对信用评级的结果，穆迪投资服务有限公司通过发行各种资料迅速向外发布，包括《公司信用报告》、《国际债券述评》、《市政信用报告》、《短期市场报告》以及《信用评级概述》等。
标准-普尔公司在合并之前只对企业债券评级，合并之后，则开始对市政债券评级。自1960年起，商业票据也被列入评级对象。目前，该公司已经具有评定1700家企业、8000家政府机构和700家公司债券信用评级的经验。标准-普尔公司对在美国境内发行的数额在1000万美元以上的所有公共事业债券或优先股，不论其发行单位是否提出申请，都给予评定等级，但评级结果的公开权属于发行单位，一旦发行单位公开评级结果，标准-普尔公司便拥有等级变化情况的公布权。一般地，标准-普尔公司对经营期不满5年的企业长期债券以及未保险的银行存款单不给予评级。对在美国境外发行的长期债券，根据发行单位的请求，也给予评定等级。目前，该公司已经对欧洲货币债券、英镑债券、法国法郎债券、瑞士法郎债券等国外市场上发行的债券进行了评级。
惠誉公司信用评级范围目前已经覆盖了75个国家和40多个国际机构。信用等级评定涉及到1600家金融机构，1000多家企业债券和3300家结构融资的信用监督业务以及17000种市政证券的评级，同时还对69个国家的主权及800多家保险公司进行了评级。
目前，穆迪投资服务有限公司、标准-普尔公司和惠誉公司聚集了大量的证券、会计、统计、企业财务分析等方面的专家，积累了丰富的评级技术经验。他们对信用的评级主要集中于以下几点：
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